Sandy Gottesman, seorang investor miliarder yang mendirikan firma konsultasi First Manhattan, konon mengajukan satu pertanyaan ketika mewawancarai kandidat untuk tim investasinya: “Apa yang Anda miliki, dan mengapa?”

Bukan, “Saham apa yang menurut Anda murah?” atau “Ekonomi mana yang akan segera mengalami resesi?”

Cukup tunjukkan apa yang Anda lakukan dengan uang Anda sendiri.

Saya menyukai pertanyaan ini karena ia menyoroti jurang yang sering kali begitu lebar antara apa yang masuk akal—yakni apa yang orang lain sarankan untuk Anda lakukan—dan apa yang terasa benar bagi seseorang—yakni apa yang benar-benar mereka lakukan.

Setengah dari seluruh manajer portofolio reksa dana di Amerika Serikat tidak menginvestasikan sepeser pun uang mereka sendiri ke dalam dana yang mereka kelola, menurut Morningstar. Ini mungkin tampak mencengangkan, dan statistik tersebut tentu mengungkap sejumlah kemunafikan.

Namun hal semacam ini lebih umum daripada yang Anda bayangkan. Ken Murray, seorang profesor kedokteran di USC, menulis esai pada tahun 2011 berjudul “How Doctors Die” yang menunjukkan sejauh mana para dokter memilih perawatan akhir hayat yang berbeda untuk diri mereka sendiri dibandingkan dengan yang mereka rekomendasikan kepada pasien.

“Para dokter tidak meninggal seperti kita pada umumnya,” tulisnya. “Yang tidak biasa dari mereka bukanlah seberapa banyak perawatan yang mereka terima dibandingkan kebanyakan orang Amerika, melainkan betapa sedikitnya. Sepanjang waktu mereka habiskan untuk menahan kematian orang lain, mereka cenderung cukup tenang ketika menghadapi kematian mereka sendiri. Mereka tahu persis apa yang akan terjadi, mereka memahami pilihan yang ada, dan pada umumnya mereka memiliki akses terhadap segala bentuk perawatan medis yang mereka inginkan. Namun mereka menjalaninya dengan tenang.” Seorang dokter mungkin mengerahkan segala upaya untuk melawan kanker pasiennya, tetapi memilih perawatan paliatif untuk dirinya sendiri.

Perbedaan antara apa yang disarankan seseorang kepada Anda dan apa yang mereka lakukan untuk diri mereka sendiri tidak selalu merupakan hal buruk. Itu hanya menegaskan bahwa ketika berhadapan dengan persoalan yang kompleks dan emosional yang memengaruhi Anda dan keluarga Anda, tidak ada satu jawaban yang sepenuhnya benar. Tidak ada kebenaran universal. Yang ada hanyalah apa yang bekerja bagi Anda dan keluarga Anda—memenuhi hal-hal yang Anda anggap penting dengan cara yang membuat Anda merasa tenteram dan dapat tidur nyenyak.

Ada prinsip-prinsip dasar yang harus dipatuhi—ini berlaku baik dalam keuangan maupun dalam kedokteran—namun keputusan finansial yang penting tidak dibuat di atas lembar kerja atau di dalam buku teks. Ia dibuat di meja makan. Sering kali, keputusan tersebut tidak diambil dengan tujuan memaksimalkan imbal hasil, melainkan meminimalkan kemungkinan mengecewakan pasangan atau anak. Hal-hal semacam ini sulit diringkas dalam grafik atau rumus, dan sangat bervariasi dari satu orang ke orang lain. Apa yang berhasil bagi satu orang belum tentu berlaku bagi yang lain.

Distributor pusat penjualan segala alat listrik tenaga surya. Toko online jual listrik tenaga matahari. Produsen Produk solar sel murah.www.tokosolarcell.net . daftar Paket harga penjualan listrik tenaga matahari

Anda harus menemukan apa yang bekerja untuk Anda. Berikut adalah apa yang bekerja bagi saya.

Bagaimana keluarga saya memandang tabungan

Charlie Munger pernah berkata, “Saya tidak berniat menjadi kaya. Saya hanya ingin menjadi mandiri.”

Kita bisa mengesampingkan soal menjadi kaya, tetapi kemandirian selalu menjadi tujuan finansial pribadi saya. Mengejar imbal hasil tertinggi atau memanfaatkan aset untuk menjalani kehidupan paling mewah hampir tidak menarik bagi saya. Keduanya tampak seperti permainan untuk mengesankan orang lain, dan keduanya menyimpan risiko tersembunyi. Yang paling saya inginkan hanyalah bangun setiap hari dengan keyakinan bahwa saya dan keluarga dapat melakukan apa pun yang kami kehendaki, dengan syarat kami sendiri. Setiap keputusan finansial yang kami ambil berputar di sekitar tujuan itu.

Orang tua saya menjalani masa dewasa mereka dalam dua fase: sangat miskin dan kemudian cukup mapan. Ayah saya menjadi dokter pada usia 40 tahun dan sudah memiliki tiga anak. Penghasilan sebagai dokter tidak serta-merta menghapus pola pikir hemat yang terbentuk ketika harus menanggung tiga anak yang lapar selama masa sekolah kedokteran. Pada tahun-tahun yang lebih baik, orang tua saya tetap hidup jauh di bawah kemampuan mereka dengan tingkat tabungan yang tinggi. Hal itu memberi mereka derajat kemandirian. Ayah saya adalah seorang dokter ruang gawat darurat—salah satu profesi paling penuh tekanan yang dapat saya bayangkan—yang menuntut penyesuaian ritme sirkadian secara menyakitkan antara giliran malam dan siang. Setelah dua dekade, ia memutuskan bahwa ia sudah cukup, lalu berhenti. Benar-benar berhenti. Ia beralih ke fase berikutnya dalam hidupnya.

Hal itu membekas dalam diri saya. Mampu bangun suatu pagi dan mengubah apa yang Anda lakukan, dengan syarat Anda sendiri, kapan pun Anda siap, tampak sebagai tujuan utama dari segala tujuan finansial. Bagi saya, kemandirian bukan berarti berhenti bekerja. Ia berarti Anda hanya melakukan pekerjaan yang Anda sukai, bersama orang-orang yang Anda sukai, pada waktu yang Anda inginkan, selama yang Anda kehendaki.

Dan mencapai tingkat kemandirian tertentu tidak bergantung pada penghasilan setingkat dokter. Ini terutama soal menjaga ekspektasi tetap terkendali dan hidup di bawah kemampuan. Kemandirian, pada tingkat pendapatan apa pun, ditentukan oleh tingkat tabungan Anda. Dan setelah melewati tingkat pendapatan tertentu, tingkat tabungan Anda ditentukan oleh kemampuan Anda untuk mencegah ekspektasi gaya hidup melambung tak terkendali.

Saya dan istri saya bertemu di bangku kuliah dan tinggal bersama bertahun-tahun sebelum menikah. Setelah lulus, kami berdua memiliki pekerjaan tingkat awal dengan penghasilan yang juga setara, dan menjalani gaya hidup yang sederhana. Semua gaya hidup berada dalam spektrum, dan apa yang dianggap layak oleh seseorang bisa terasa seperti kemewahan atau justru kemiskinan bagi yang lain. Namun dengan penghasilan kami saat itu, kami memilih apartemen yang kami anggap layak, mobil yang layak, pakaian yang layak, dan makanan yang layak. Nyaman, tetapi jauh dari mewah.

Meskipun penghasilan kami meningkat selama lebih dari satu dekade—saya di bidang keuangan, istri saya di bidang kesehatan—kami pada dasarnya tetap mempertahankan gaya hidup tersebut. Hal ini secara konsisten mendorong tingkat tabungan kami semakin tinggi. Hampir setiap kenaikan penghasilan langsung mengalir ke tabungan—“dana kemandirian” kami. Kini kami hidup jauh di bawah kemampuan kami, yang tidak banyak mengatakan tentang penghasilan kami, melainkan lebih tentang keputusan kami untuk mempertahankan gaya hidup yang kami tetapkan sejak usia dua puluhan.

Jika ada satu bagian dari rencana keuangan rumah tangga kami yang saya banggakan, itu adalah keberhasilan kami menghentikan “garis tujuan” keinginan gaya hidup sejak usia muda. Tingkat tabungan kami cukup tinggi, tetapi kami jarang merasa mengekang diri secara berlebihan karena aspirasi kami terhadap kepemilikan tidak banyak berubah. Bukan berarti kami tidak memiliki keinginan—kami menyukai hal-hal yang baik dan hidup dengan nyaman. Kami hanya berhasil membuat “garis tujuan” itu berhenti bergeser.

Pendekatan ini tidak akan cocok bagi semua orang, dan hanya berhasil bagi kami karena kami sepenuhnya sepakat—tidak ada yang mengalah demi yang lain. Sebagian besar hal yang memberi kami kebahagiaan—berjalan santai, membaca, mendengarkan podcast—tidak membutuhkan biaya besar, sehingga kami jarang merasa kehilangan. Pada saat-saat langka ketika saya mempertanyakan tingkat tabungan kami, saya teringat pada kemandirian yang diraih orang tua saya melalui tahun-tahun menabung dengan disiplin, dan saya segera kembali pada keyakinan semula. Kemandirian adalah tujuan utama kami.

Manfaat tambahan dari mempertahankan gaya hidup di bawah kemampuan adalah terhindar dari “treadmill” psikologis untuk selalu menyamai orang lain. Hidup nyaman di bawah kemampuan, tanpa dorongan kuat untuk memiliki lebih, menghapus tekanan sosial yang luar biasa besar yang sering kali dibebankan orang pada diri mereka sendiri dalam masyarakat modern. Nassim Taleb pernah menjelaskan: “Kesuksesan sejati adalah keluar dari perlombaan tanpa akhir untuk menata kembali aktivitas demi ketenangan batin.” Saya menyukai itu.

Komitmen kami terhadap kemandirian begitu kuat sehingga kami melakukan hal-hal yang secara rasional tampak tidak masuk akal. Kami memiliki rumah tanpa hipotek—keputusan finansial terburuk yang pernah kami buat sekaligus keputusan terkait uang terbaik yang pernah kami ambil. Suku bunga hipotek sangat rendah ketika kami membeli rumah. Penasihat rasional mana pun akan menyarankan memanfaatkan pinjaman murah dan menginvestasikan kelebihan dana ke aset dengan imbal hasil lebih tinggi, seperti saham. Namun tujuan kami bukan menjadi sepenuhnya rasional; melainkan cukup masuk akal secara psikologis.

Rasa mandiri yang saya peroleh dari memiliki rumah sepenuhnya jauh melampaui keuntungan finansial yang dapat saya peroleh dari memanfaatkan leverage melalui hipotek murah. Menghilangkan kewajiban pembayaran bulanan terasa lebih berharga daripada memaksimalkan nilai aset dalam jangka panjang. Itu membuat saya merasa merdeka.

Saya tidak berusaha membela keputusan ini kepada mereka yang menunjukkan kelemahannya, atau kepada mereka yang tidak akan pernah melakukan hal serupa. Di atas kertas, keputusan ini memang sulit dipertahankan. Namun bagi kami, ini berhasil. Kami menyukainya. Itulah yang penting. Keputusan yang baik tidak selalu rasional. Pada titik tertentu, Anda harus memilih antara menjadi bahagia atau menjadi “benar”.

Kami juga menyimpan persentase aset dalam bentuk kas lebih besar daripada yang umumnya direkomendasikan penasihat keuangan—sekitar 20% dari aset kami di luar nilai rumah. Ini juga sulit dibenarkan secara rasional, dan saya tidak merekomendasikannya kepada orang lain. Ini hanya apa yang bekerja bagi kami.

Kami melakukannya karena kas adalah oksigen bagi kemandirian, dan—yang lebih penting—kami tidak pernah ingin dipaksa menjual saham yang kami miliki. Kami ingin kemungkinan menghadapi pengeluaran besar dan harus melikuidasi saham untuk menutupinya mendekati nol. Mungkin toleransi risiko kami memang lebih rendah dibandingkan orang lain.

Namun segala yang saya pelajari tentang keuangan pribadi menunjukkan bahwa setiap orang—tanpa kecuali—pada akhirnya akan menghadapi pengeluaran besar yang tak terduga, dan mereka tidak merencanakannya justru karena mereka tidak mengantisipasinya. Segelintir orang yang mengetahui rincian keuangan kami sering bertanya, “Anda menabung untuk apa? Rumah? Perahu? Mobil baru?” Tidak, bukan untuk itu semua. Saya menabung untuk dunia di mana kejutan tak terduga lebih sering terjadi daripada yang kita perkirakan. Tidak dipaksa menjual saham untuk menutup pengeluaran juga berarti kami meningkatkan peluang untuk membiarkan saham kami bertumbuh melalui efek majemuk selama mungkin. Charlie Munger mengatakannya dengan tepat: “Aturan pertama dari efek majemuk adalah jangan pernah mengganggunya tanpa alasan yang benar-benar perlu.”

Bagaimana keluarga saya memandang investasi

Saya memulai karier sebagai pemilih saham. Pada masa itu kami hanya memiliki saham individual, sebagian besar perusahaan besar seperti Berkshire Hathaway dan Procter & Gamble, dipadukan dengan saham-saham yang lebih kecil yang saya anggap sebagai investasi bernilai dalam. Kembali ke usia dua puluhan saya, pada titik mana pun saya biasanya memegang sekitar 25 saham individual.

Saya tidak tahu seberapa baik kinerja saya sebagai pemilih saham. Apakah saya mengalahkan pasar? Saya tidak yakin. Seperti kebanyakan orang yang mencobanya, saya tidak mencatat hasil dengan baik. Bagaimanapun, pandangan saya telah berubah, dan kini setiap saham yang kami miliki berada dalam bentuk dana indeks berbiaya rendah.

Saya tidak memiliki keberatan terhadap pemilihan saham secara aktif, baik dilakukan sendiri maupun melalui manajer dana aktif. Saya percaya sebagian orang dapat mengungguli rata-rata pasar—hanya saja hal itu sangat sulit, dan lebih sulit daripada yang kebanyakan orang bayangkan.

Jika harus merangkum pandangan saya tentang investasi, maka ini intinya: setiap investor seharusnya memilih strategi yang memiliki peluang tertinggi untuk berhasil mencapai tujuan mereka. Dan saya berpendapat, bagi sebagian besar investor, melakukan investasi berkala ke dalam dana indeks berbiaya rendah akan memberikan peluang terbaik untuk keberhasilan jangka panjang.

Itu tidak berarti investasi indeks akan selalu berhasil. Tidak berarti pula cocok bagi semua orang. Dan juga tidak berarti pemilihan saham aktif pasti gagal. Secara umum, industri ini telah terlalu mengakar pada satu sisi atau sisi lainnya—terutama mereka yang sangat menentang investasi aktif.

Mengalahkan pasar memang seharusnya sulit; peluang keberhasilannya memang seharusnya kecil. Jika tidak demikian, semua orang akan melakukannya, dan jika semua orang melakukannya, tidak akan ada lagi peluang. Maka tidak seharusnya mengejutkan bahwa sebagian besar mereka yang mencoba mengalahkan pasar gagal melakukannya. (Statistik menunjukkan 85% manajer aktif saham berkapitalisasi besar tidak mampu mengalahkan S&P 500 dalam dekade yang berakhir pada 2019.)

Saya mengenal orang-orang yang menganggap mencoba mengalahkan pasar adalah hal yang gila, tetapi mendorong anak-anak mereka untuk mengejar mimpi menjadi atlet profesional. Setiap orang memiliki caranya sendiri. Hidup adalah soal memainkan probabilitas, dan kita semua memandang probabilitas dengan cara yang sedikit berbeda.

Seiring waktu, saya sampai pada keyakinan bahwa kami memiliki peluang tinggi untuk mencapai seluruh tujuan finansial keluarga jika kami secara konsisten menginvestasikan uang ke dalam dana indeks berbiaya rendah selama puluhan tahun, dan membiarkannya berkembang melalui efek majemuk. Sebagian besar pandangan ini berasal dari gaya hidup kami yang hemat. Jika Anda dapat mencapai semua tujuan tanpa harus mengambil risiko tambahan dari upaya mengungguli pasar, lalu apa gunanya mencobanya? Saya mampu untuk tidak menjadi investor terbaik di dunia, tetapi saya tidak mampu menjadi investor yang buruk. Ketika saya memandangnya demikian, keputusan untuk membeli indeks dan menahannya menjadi pilihan yang sangat jelas bagi kami. Saya tahu tidak semua orang akan setuju dengan logika ini, terutama rekan-rekan saya yang pekerjaannya memang mengalahkan pasar. Saya menghormati apa yang mereka lakukan. Namun, inilah yang bekerja bagi kami.

Kami menginvestasikan uang dari setiap gaji ke dalam dana indeks tersebut—kombinasi saham Amerika Serikat dan internasional. Tidak ada target khusus—hanya sisa setelah pengeluaran. Kami memaksimalkan kontribusi ke rekening pensiun dalam dana yang sama, serta menabung untuk pendidikan anak-anak melalui rencana tabungan perguruan tinggi 529.

Dan pada dasarnya, itu saja. Secara efektif, seluruh kekayaan bersih kami terdiri dari rumah, rekening giro, dan sejumlah dana indeks Vanguard.

Bagi kami, tidak perlu lebih rumit dari itu. Saya menyukai kesederhanaan. Salah satu keyakinan investasi yang saya pegang teguh adalah bahwa terdapat sedikit korelasi antara usaha investasi dan hasil investasi. Alasannya adalah karena dunia digerakkan oleh “ekor distribusi”—sejumlah kecil variabel menyumbang sebagian besar hasil. Seberapa pun kerasnya Anda berusaha dalam berinvestasi, Anda tidak akan berhasil jika melewatkan dua atau tiga faktor utama yang benar-benar menentukan. Sebaliknya juga benar. Strategi investasi yang sederhana dapat bekerja sangat baik selama mampu menangkap beberapa hal penting yang menentukan keberhasilannya. Strategi investasi saya tidak bergantung pada pemilihan sektor yang tepat, atau pada kemampuan menebak waktu resesi berikutnya. Ia bergantung pada tingkat tabungan yang tinggi, kesabaran, dan optimisme bahwa ekonomi global akan terus menciptakan nilai dalam beberapa dekade ke depan. Hampir seluruh upaya investasi saya difokuskan pada tiga hal tersebut—terutama dua yang pertama, yang berada dalam kendali saya.

Saya pernah mengubah strategi investasi saya di masa lalu. Maka tentu saja ada kemungkinan saya akan mengubahnya lagi di masa depan.

Apa pun cara kami menabung atau berinvestasi, saya yakin kami akan selalu mempertahankan tujuan kemandirian, dan akan selalu melakukan apa yang memungkinkan kami tidur nyenyak di malam hari.

Kami menganggap itulah tujuan tertinggi—penguasaan atas psikologi uang.

Namun pada akhirnya, setiap orang memiliki jalannya sendiri. Tidak ada yang benar-benar keliru.