[Buku Bahasa Indonesia] The Psychology of Money - Morgan Housel
3
Tak Pernah Cukup
Ketika Orang Kaya Melakukan Hal-Hal Gila
John Bogle, pendiri Vanguard yang wafat pada tahun 2019, pernah menceritakan sebuah kisah tentang uang yang menyoroti sesuatu yang sering kita abaikan:
Dalam sebuah pesta yang diadakan oleh seorang miliarder di Shelter Island, Kurt Vonnegut memberi tahu sahabatnya, Joseph Heller, bahwa tuan rumah mereka—seorang manajer hedge fund—telah menghasilkan lebih banyak uang dalam satu hari daripada yang diperoleh Heller dari novel terkenalnya Catch-22 sepanjang sejarahnya. Heller menjawab, “Ya, tetapi saya memiliki sesuatu yang tidak akan pernah ia miliki… cukup.”
Cukup. Saya tertegun oleh kesederhanaan sekaligus keindahan kata itu—tertegun karena dua hal: pertama, karena saya sendiri telah menerima begitu banyak dalam hidup, dan kedua, karena Joseph Heller tidak mungkin lebih tepat dari itu.
Bagi sebagian elemen penting dalam masyarakat kita, termasuk banyak di antara mereka yang paling kaya dan berkuasa, tampaknya kini tidak ada batasan tentang apa yang disebut “cukup.”
Ini adalah gagasan yang sangat cerdas sekaligus sangat kuat.
Izinkan saya memberikan dua contoh tentang bahaya tidak pernah merasa cukup, dan apa yang dapat kita pelajari darinya.
Rajat Gupta lahir di Kolkata dan menjadi yatim piatu saat remaja. Orang sering berbicara tentang mereka yang memulai hidup dengan keuntungan besar sejak awal. Gupta bahkan tidak pernah melihat “lapangan permainan” itu.
Apa yang kemudian ia capai dari titik awal tersebut sungguh luar biasa.
Pada usia pertengahan empat puluhan, Gupta telah menjadi CEO McKinsey, firma konsultan paling prestisius di dunia. Ia pensiun pada tahun 2007 untuk mengambil peran di Perserikatan Bangsa-Bangsa dan Forum Ekonomi Dunia. Ia bermitra dalam kegiatan filantropi bersama Bill Gates. Ia duduk di dewan direksi lima perusahaan publik. Dari kawasan kumuh di Kolkata, Gupta secara harfiah menjelma menjadi salah satu pebisnis paling sukses di dunia.
Kesuksesan itu membawa kekayaan yang luar biasa. Pada tahun 2008, kekayaan Gupta dilaporkan mencapai $100 juta. Jumlah yang sulit dibayangkan bagi kebanyakan orang. Imbal hasil tahunan sebesar lima persen dari jumlah tersebut menghasilkan hampir $600 per jam—24 jam sehari.
Ia bisa melakukan apa pun yang diinginkannya dalam hidup.
Dan tampaknya, yang ia inginkan bukan sekadar menjadi centa-miliuner. Rajat Gupta ingin menjadi miliarder. Dan ia menginginkannya dengan sangat.
Gupta duduk di dewan direksi Goldman Sachs, yang menempatkannya di lingkungan para investor terkaya di dunia. Seorang investor, merujuk pada keuntungan besar para raksasa private equity, menggambarkan Gupta demikian: “Saya pikir ia ingin berada di lingkaran itu. Itu lingkaran miliarder, bukan? Goldman itu seperti lingkaran ratusan juta, bukan?”
Benar. Maka Gupta pun menemukan “pekerjaan sampingan” yang sangat menguntungkan.
Pada tahun 2008, ketika Goldman Sachs menghadapi badai krisis keuangan, Warren Buffett berencana menginvestasikan $5 miliar ke bank tersebut untuk membantu mempertahankan kelangsungannya. Sebagai anggota dewan Goldman, Gupta mengetahui transaksi ini sebelum diumumkan ke publik. Informasi itu sangat berharga. Kelangsungan Goldman dipertanyakan, dan dukungan Buffett hampir pasti akan mendorong harga sahamnya melonjak.
Enam belas detik setelah mengetahui rencana tersebut, Gupta—yang sedang terhubung dalam rapat dewan Goldman—menutup telepon dan langsung menelepon seorang manajer hedge fund bernama Raj Rajaratnam. Percakapan itu tidak direkam, tetapi Rajaratnam segera membeli 175.000 lembar saham Goldman Sachs, sehingga dapat ditebak apa yang dibicarakan. Beberapa jam kemudian, kesepakatan Buffett–Goldman diumumkan ke publik. Saham Goldman melonjak. Rajaratnam meraup keuntungan cepat sebesar $1 juta.
Itu hanyalah satu contoh dari pola yang dituduhkan. SEC menyatakan bahwa informasi orang dalam dari Gupta menghasilkan keuntungan sebesar $17 juta.
Uang yang mudah. Dan bagi jaksa, kasus yang lebih mudah lagi.
Gupta dan Rajaratnam akhirnya dipenjara karena perdagangan orang dalam; karier dan reputasi mereka hancur secara permanen.
Sekarang pertimbangkan Bernie Madoff. Kejahatannya sudah dikenal luas. Madoff adalah pelaku skema Ponzi paling terkenal sejak Charles Ponzi sendiri. Ia menipu investor selama dua dekade sebelum kejahatannya terungkap—ironisnya hanya beberapa minggu setelah kasus Gupta.
Yang sering luput dari perhatian adalah bahwa Madoff, seperti Gupta, bukan sekadar penipu. Sebelum skema Ponzi yang membuatnya terkenal, ia adalah pebisnis yang sangat sukses dan sah.
Madoff adalah seorang market maker—pekerjaan yang mempertemukan pembeli dan penjual saham. Ia sangat piawai dalam hal ini. Berikut deskripsi The Wall Street Journal pada tahun 1992 tentang perusahaannya:
Ia telah membangun sebuah perusahaan sekuritas yang sangat menguntungkan, Bernard L. Madoff Investment Securities, yang menyedot volume perdagangan saham dalam jumlah besar dari bursa utama. Rata-rata volume transaksi harian sebesar $740 juta yang dieksekusi secara elektronik oleh perusahaan Madoff di luar bursa setara dengan 9% dari bursa New York. Perusahaan Madoff mampu mengeksekusi transaksi dengan sangat cepat dan murah sehingga bahkan membayar perusahaan pialang lain satu sen per saham untuk mengeksekusi pesanan pelanggan mereka, sambil meraup keuntungan dari selisih harga beli dan jual yang menjadi dasar perdagangan sebagian besar saham.
Ini bukan deskripsi yang keliru dari seorang jurnalis tentang penipuan yang belum terungkap; bisnis market making Madoff memang sah. Seorang mantan karyawan mengatakan bahwa divisi tersebut menghasilkan antara $25 juta hingga $50 juta per tahun.
Bisnis sah Bernie Madoff, tanpa unsur penipuan, adalah kesuksesan besar dalam segala ukuran. Ia menjadikannya sangat kaya—secara sah.
Namun tetap saja, penipuan itu terjadi.
Pertanyaan yang seharusnya kita ajukan kepada Gupta dan Madoff adalah: mengapa seseorang yang sudah memiliki kekayaan ratusan juta dolar masih begitu haus akan lebih banyak uang hingga mempertaruhkan segalanya demi mendapatkannya?
Kejahatan yang dilakukan oleh mereka yang berada di ambang kelangsungan hidup adalah satu hal. Seorang penipu dari Nigeria pernah mengatakan kepada The New York Times bahwa ia merasa bersalah karena menyakiti orang lain, tetapi “kemiskinan tidak membuat Anda merasakan penderitaan itu.”
Apa yang dilakukan Gupta dan Madoff adalah hal yang berbeda. Mereka sudah memiliki segalanya: kekayaan yang tak terbayangkan, prestise, kekuasaan, kebebasan. Namun mereka mengorbankan semuanya karena menginginkan lebih.
Mereka tidak memiliki rasa “cukup.”
Mereka memang contoh ekstrem. Namun versi perilaku ini yang tidak melanggar hukum juga banyak terjadi.
Hedge fund Long-Term Capital Management diisi oleh para trader yang masing-masing secara pribadi bernilai puluhan hingga ratusan juta dolar, dengan sebagian besar kekayaan mereka diinvestasikan dalam dana mereka sendiri. Namun mereka mengambil risiko begitu besar demi mendapatkan lebih banyak hingga akhirnya kehilangan segalanya—pada tahun 1998, di tengah pasar bullish terbesar dan ekonomi terkuat dalam sejarah. Warren Buffett kemudian mengatakan:
Untuk menghasilkan uang yang tidak mereka miliki dan tidak mereka butuhkan, mereka mempertaruhkan apa yang mereka miliki dan mereka butuhkan. Itu bodoh. Sungguh bodoh. Jika Anda mempertaruhkan sesuatu yang penting bagi Anda demi sesuatu yang tidak penting bagi Anda, itu sama sekali tidak masuk akal.
Tidak ada alasan untuk mempertaruhkan apa yang Anda miliki dan Anda butuhkan demi sesuatu yang tidak Anda miliki dan tidak Anda butuhkan.
Ini adalah salah satu kebenaran yang sekaligus begitu jelas dan begitu sering diabaikan.
Sebagian besar dari kita mungkin tidak akan pernah memiliki $100 juta seperti Gupta atau Madoff. Namun, sejumlah yang tidak kecil dari pembaca buku ini, pada suatu titik dalam hidupnya, akan memperoleh penghasilan atau memiliki kekayaan yang cukup untuk memenuhi semua kebutuhan yang wajar—dan banyak dari keinginan.
Jika Anda termasuk di antaranya, ingatlah beberapa hal berikut.
1. Keterampilan finansial tersulit adalah membuat “garis finis” berhenti bergeser.
Namun ini juga salah satu yang paling penting. Jika harapan meningkat seiring hasil, maka tidak ada logika dalam terus mengejar lebih banyak, karena Anda akan tetap merasakan hal yang sama meski telah berusaha lebih keras. Keadaan menjadi berbahaya ketika selera akan “lebih banyak”—lebih banyak uang, kekuasaan, prestise—meningkat lebih cepat daripada kepuasan. Dalam kondisi seperti itu, satu langkah maju justru menggeser garis finis dua langkah ke depan. Anda merasa tertinggal, dan satu-satunya cara untuk mengejar adalah dengan mengambil risiko yang semakin besar.
Kapitalisme modern sangat piawai dalam dua hal: menciptakan kekayaan dan menciptakan rasa iri. Keduanya mungkin berjalan beriringan; keinginan untuk melampaui orang lain bisa menjadi bahan bakar kerja keras. Namun hidup tidak akan pernah benar-benar menyenangkan tanpa rasa “cukup.” Seperti yang sering dikatakan, kebahagiaan adalah hasil dikurangi harapan.
2. Perbandingan sosial adalah sumber masalahnya.
Bayangkan seorang pemain bisbol pemula yang menghasilkan $500.000 per tahun. Dalam definisi apa pun, ia kaya. Namun jika ia bermain dalam tim yang sama dengan Mike Trout, yang memiliki kontrak 12 tahun senilai $430 juta, maka dibandingkan dengan itu, sang pemain pemula tampak miskin. Lalu pikirkan Mike Trout. Pendapatan $36 juta per tahun adalah jumlah yang luar biasa. Namun untuk masuk daftar sepuluh manajer hedge fund dengan bayaran tertinggi pada tahun 2018, seseorang harus menghasilkan setidaknya $340 juta dalam satu tahun. Itulah pembanding bagi orang seperti Trout.
Dan manajer hedge fund yang menghasilkan $340 juta per tahun akan membandingkan dirinya dengan lima besar manajer hedge fund, yang masing-masing memperoleh setidaknya $770 juta pada tahun 2018. Para manajer teratas itu dapat memandang ke depan pada sosok seperti Warren Buffett, yang kekayaan pribadinya bertambah $3,5 miliar pada tahun 2018. Dan seseorang seperti Buffett pun dapat memandang ke depan pada Jeff Bezos, yang kekayaan bersihnya meningkat $24 miliar pada tahun yang sama—jumlah yang setara dengan penghasilan per jam yang jauh melampaui pendapatan tahunan seorang pemain bisbol yang “kaya.”
Intinya, batas atas perbandingan sosial begitu tinggi sehingga hampir tak seorang pun akan pernah mencapainya. Artinya, ini adalah permainan yang tidak mungkin dimenangkan—atau satu-satunya cara untuk menang adalah dengan tidak ikut bermain sejak awal: menerima bahwa Anda mungkin sudah memiliki “cukup,” meskipun jumlahnya lebih sedikit dibandingkan orang di sekitar Anda.
Baca Juga: Lighten PDF Converter OCR 6.1.1 Full Version
Seorang teman saya setiap tahun melakukan perjalanan ke Las Vegas. Suatu ketika ia bertanya kepada seorang dealer: permainan apa yang Anda mainkan, dan di kasino mana Anda bermain?
Sang dealer menjawab dengan sangat serius: “Satu-satunya cara untuk menang di kasino Las Vegas adalah keluar segera setelah Anda masuk.”
Persis seperti itulah cara kerja permainan membandingkan kekayaan dengan orang lain.
3. “Cukup” bukan berarti terlalu sedikit.
Gagasan tentang memiliki “cukup” mungkin terlihat seperti sikap konservatif—seolah meninggalkan peluang dan potensi.
Saya tidak sepakat.
“Cukup” berarti menyadari bahwa kebalikannya—nafsu yang tak pernah terpuaskan untuk terus memiliki lebih—akan mendorong Anda hingga titik penyesalan.
Satu-satunya cara mengetahui seberapa banyak makanan yang bisa Anda makan adalah dengan makan hingga Anda sakit. Namun sedikit orang mencobanya, karena muntah jauh lebih menyakitkan daripada kenikmatan makanan apa pun. Entah mengapa logika ini tidak berlaku dalam bisnis dan investasi, dan banyak orang baru berhenti mengejar “lebih” ketika mereka telah hancur dan dipaksa berhenti.
Bentuknya bisa sesederhana kelelahan akibat kerja berlebihan atau alokasi investasi berisiko yang tidak dapat Anda pertahankan. Di ujung lain spektrum, ada sosok seperti Rajat Gupta dan Bernie Madoff, yang sampai melakukan pencurian karena setiap dolar terasa layak dikejar tanpa memedulikan konsekuensi.
Apa pun bentuknya, ketidakmampuan untuk menolak potensi tambahan uang pada akhirnya akan berbalik menghantam Anda.
4. Ada banyak hal yang tidak pernah layak dipertaruhkan, apa pun potensi keuntungannya.
Setelah dibebaskan dari penjara, Rajat Gupta mengatakan kepada The New York Times bahwa ia telah memetik pelajaran:
“Jangan terlalu melekat pada apa pun—reputasi Anda, pencapaian Anda, atau apa pun itu. Sekarang saya berpikir, apa artinya semua itu? Baiklah, hal ini secara tidak adil menghancurkan reputasi saya. Itu hanya menjadi masalah jika saya begitu melekat pada reputasi saya.”
Ini tampak sebagai pelajaran terburuk yang bisa diambil dari pengalamannya, dan bagi saya terdengar seperti pembenaran diri yang menenangkan dari seseorang yang sangat ingin mendapatkan kembali reputasinya, tetapi tahu bahwa hal itu telah hilang.
Reputasi tidak ternilai.
Kebebasan dan kemandirian tidak ternilai.
Keluarga dan sahabat tidak ternilai.
Dicintai oleh orang-orang yang Anda ingin cintai tidak ternilai.
Kebahagiaan tidak ternilai.
Dan peluang terbaik Anda untuk mempertahankan semua itu adalah dengan mengetahui kapan saatnya berhenti mengambil risiko yang dapat merusaknya—mengetahui kapan Anda sudah memiliki “cukup.”
Kabar baiknya, alat paling kuat untuk membangun “cukup” itu sangat sederhana, dan tidak memerlukan pengambilan risiko yang dapat merusak semua hal tersebut.
Itulah yang akan kita bahas pada bab berikutnya.
-80x80.jpg)
Comments (0)